Option Straddles und Kombinationen - Test für die Series 7 Exam

Option Straddles und Kombinationen - Test für die Series 7 Exam - Dummies

Optionen verleihen den Inhabern eine gehebelte Position, da sie ein Interesse an einer großen Anzahl von Wertpapieren für einen relativ geringen Geldbetrag haben. Optionen sind riskante Anlagen und nicht für jedermann geeignet, da die Wahrscheinlichkeit besteht, dass das gesamte investierte Geld verloren geht.

Praxisfragen

  1. Einer Ihrer Kunden hält DUD-Stammaktien. Sie und Ihr Kunde glauben, dass der Marktpreis von DUD für das nächste Jahr etwa gleich hoch bleiben wird.

    Welche der folgenden Optionspositionen würden Sie dem Kunden empfehlen, um ein zusätzliches Einkommen für DUD zu generieren?

    A. Kaufen Sie eine DUD-Kombination.

    B. Schreibe einen DUD Straddle.

    C. Kaufen Sie einen DUD-Anruf.

    D. Kaufen Sie einen DUD Put.

    Antwort: B. Schreibe einen DUD Straddle.

    Um Einkommen zu generieren, muss Ihr Kunde etwas verkaufen. Die einzige Antwortmöglichkeit, bei der Ihr Kunde etwas verkauft, ist Auswahl (B). Das Schreiben (Verkaufen) eines Straddle würde es Ihrem Kunden ermöglichen, Einkommen aus einer Aktie zu generieren, die stabil bleibt, weil er die Prämien für den Verkauf des Straddle erhalten würde. Ihr Kunde könnte davon profitieren, wenn weder die Call-Option noch die Put-Option, die Teil des Straddle sind, zu viel ins Geld gehen.

  2. Ein Investor ohne andere Positionen schließt eine XYZ-35-Straddle-Short-Position, während XYZ bei 35 gehandelt wird. Dieser Investor sucht XYZ bis

    A. Wertsteigerung

    B. Abnahme des Wertes

    C. stabil bleiben

    D. entweder Choice (A) oder (B)

    Antwort: C. bleib stabil

    Der Verkauf eines Straddle verkauft einen Call und verkauft einen Put am selben Stock, denselben Ausübungspreis und denselben Verfallmonat. Wenn Sie einen Straddle verkaufen, können Sie höchstens die Prämien erhalten, die Sie erhalten haben.

    In diesem Fall würde der Anleger hoffen, dass der Aktienkurs von XYZ den Ausübungspreis von 35 erreicht, so dass keine Option ausgeübt wird. Wenn das passiert, behält er die Prämien, die er für den Verkauf der Optionen erhalten hat. Denken Sie daran, dass der Käufer und der Verkäufer entgegengesetzte Dinge wollen - der Verkäufer will Stabilität und der Käufer will Volatilität.

  3. Ein Anleger verkauft ein DEF-Geld am Straddle. Dieser Anleger ist

    A. bullish auf DEF

    B. bearish auf DEF

    C. neutral gegenüber DEF

    D. kann nicht bestimmt werden

    Antwort: C. neutral auf DEF

    Wenn ein Anleger einen Am-Geld-Straddle verkauft, hat der Investor bereits seinen Gewinn maximiert. Wenn sich der Kurs der zugrunde liegenden Aktie in eine der beiden Richtungen bewegt, wird eine der Optionen in das Geld gehen, und der Verkäufer wird anfangen, Geld zu verlieren.Daher möchte dieser Anleger, dass die Aktie zum gleichen Preis bleibt und gegenüber DEF neutral ist.